國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)

上游產(chǎn)業(yè)是技術(shù)資本密集型產(chǎn)業(yè)，投資強(qiáng)度大，工藝控制技術(shù)難度大，吸納就業(yè)人員少。目前，我國(guó)上游產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀，一是參與單位多，主要單位有中科院半導(dǎo)體所、中科院物理所、石家莊第十三電子研究所、北京大學(xué)、清華大學(xué)、南昌大學(xué)、深圳大學(xué)、廈門三安、大連路明、士蘭微、上海藍(lán)光、上海藍(lán)寶、江西聯(lián)創(chuàng)、河北立德、山東華光等；目前問題不是參與單位為多，而是這些參與單位(特別是科研院所)都想建立自己產(chǎn)能，起始階段產(chǎn)能都不大，整個(gè)產(chǎn)業(yè)看起來資源分散，沒有規(guī)模；而且因?yàn)榭蒲性核枷虢⒆约旱漠a(chǎn)能，在技術(shù)輸出上排外，自己產(chǎn)業(yè)化又需要時(shí)間，小規(guī)模產(chǎn)能建起來后世界技術(shù)又有新的發(fā)展，又跟不上，實(shí)際上各科研單位在某一時(shí)間突破的可能僅是產(chǎn)業(yè)技術(shù)鏈的某一環(huán)節(jié)，整體上產(chǎn)業(yè)化條件還不具備，這樣雖然每年看起來各個(gè)方面的技術(shù)的都在突破，但產(chǎn)業(yè)化效率非常低，過了幾年又落后了，又得追趕。很多研究機(jī)構(gòu)都在拿“863”計(jì)劃成果實(shí)施產(chǎn)業(yè)化，但有些國(guó)內(nèi)“863”計(jì)劃成果雖然在國(guó)內(nèi)先進(jìn)，但在國(guó)際上并不是一流，或者是國(guó)際先進(jìn)，但單一項(xiàng)目實(shí)施產(chǎn)業(yè)化其規(guī)模不一定能做得大，受市場(chǎng)拖累，因此盲目實(shí)施產(chǎn)業(yè)化而不是轉(zhuǎn)讓或授權(quán)給促進(jìn)作用更大的企業(yè)，先進(jìn)技術(shù)也會(huì)隨著時(shí)間消磨慢慢荒廢，只會(huì)延緩整個(gè)國(guó)內(nèi)行業(yè)發(fā)展。所以，國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變觀念，有成果不一定非要自己產(chǎn)業(yè)化去實(shí)現(xiàn)其價(jià)值；另一方面，公辦科研院所，應(yīng)當(dāng)借鑒臺(tái)灣工研院的模式，自身積極研發(fā)技術(shù)，為產(chǎn)業(yè)培養(yǎng)技術(shù)人才，技術(shù)成果及時(shí)授權(quán)轉(zhuǎn)讓給企業(yè)，特別是本身競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)，研究機(jī)構(gòu)不會(huì)為產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程拖累，行業(yè)研究成果得到有效整合，這里政府應(yīng)作出一些規(guī)范，促進(jìn)行業(yè)健康快速發(fā)展。
二是與國(guó)際先進(jìn)水平比較，整體上一般芯片的亮度、發(fā)光效率、抗靜電能力、抗漏電能力以及品質(zhì)控制水平與國(guó)際廠家仍有差距，這對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，并不是什么十分難看的事，全球唯五大巨頭技術(shù)******，這五大巨頭之間也各有千秋，其它外圍企業(yè)都在跟蹤，并不影響他們的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，關(guān)鍵是后續(xù)研發(fā)效率。

三是能滿足市場(chǎng)需要且規(guī)?；a(chǎn)的企業(yè)少，封裝所需芯片尤其高檔芯片主要靠進(jìn)口，其中高檔藍(lán)綠芯片和四元芯片從美國(guó)Cree、HP等公司進(jìn)口，中高檔藍(lán)綠芯片和四元芯片從美國(guó)AXT(大連路明集團(tuán)子公司)、UOE，臺(tái)灣晶元，以及韓國(guó)公司進(jìn)口。目前國(guó)內(nèi)大連路美、廈門三安、杭州士蘭微取得突破，不斷接近海外中高檔技術(shù)水平。

下游封裝產(chǎn)業(yè)從上個(gè)世紀(jì)六七十年代開始發(fā)展，傳統(tǒng)引線型LED封裝技術(shù)已相對(duì)成熟，但新型LED包括ChipLED、TopLED、PowerLED的封裝起步不久，仍面臨一些設(shè)備和技術(shù)問題需要克服。由于傳統(tǒng)LED封裝，設(shè)備投資強(qiáng)度適中(視生產(chǎn)線的自動(dòng)化程度和設(shè)備精度)，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求不高時(shí)，手工都可以作業(yè)，所以吸引了一批個(gè)體和民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入，全國(guó)有數(shù)百家封裝企業(yè)，尤以珠江三角洲地區(qū)密集，但規(guī)模都比較小。從封裝技術(shù)水平，產(chǎn)品質(zhì)量水平，設(shè)備自動(dòng)化程度及生產(chǎn)規(guī)模等方面看，目前總體講，中游產(chǎn)業(yè)技術(shù)上和國(guó)外差距不大，除PowerLED外，其他形式的LED都有企業(yè)能夠批量生產(chǎn)，并且使用的設(shè)備和原材料基本與國(guó)外一致，但規(guī)模與國(guó)外大公司比較，差距巨大，比如ChipLED，大陸企業(yè)產(chǎn)能加起來也不如日本西鐵城一家公司產(chǎn)能的十分之一。

國(guó)內(nèi)LED封裝材料及配件的配套能力較強(qiáng)。除個(gè)別材料外，絕大部分材料均為國(guó)內(nèi)提供，主要有金絲、硅鋁絲、環(huán)氧樹脂、硅膠、銀膠、導(dǎo)電膠、支架、條帶以及塑封料、封裝模具和工夾具等，已形成一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)鏈。

在白光LED封裝用熒光粉方面，國(guó)內(nèi)研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)有幾十家。研究單位有北京有色院、中山大學(xué)化學(xué)系、中科院化學(xué)所、長(zhǎng)春物理所等單位，這些單位近年來開展研究提高黃色熒光粉的光激發(fā)效率、抗光衰性能等，取得很好的成果。同時(shí)開發(fā)出紅色熒光粉和紫外光激發(fā)三基色熒光粉，對(duì)推動(dòng)國(guó)內(nèi)白光LED的發(fā)展起積極作用。

目前已知涉足下游的企業(yè)一百多家，產(chǎn)品主要有草坪燈、地埋燈、輪廓燈、射燈、景觀燈、車用燈等，其中LED和太陽能結(jié)合，衍生出一大類產(chǎn)品。但下游產(chǎn)業(yè)目前處于發(fā)展初期，產(chǎn)品五花八門，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；LED和其他技術(shù)的結(jié)合，比如和控制技術(shù)、電源技術(shù)、太陽能技術(shù)等的結(jié)合，有待進(jìn)一步完善；低質(zhì)低價(jià)、惡性競(jìng)爭(zhēng)的苗頭開始出現(xiàn)。

值得一提的是，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國(guó)LED顯示屏廠商已經(jīng)具有了很強(qiáng)的實(shí)力，雖然擁有DAK、Lighthouse、Darco等知名顯示屏廠商的競(jìng)爭(zhēng)，但國(guó)內(nèi)LED顯示屏廠商還是占據(jù)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大部分份額，國(guó)內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)了一批如上海三思、北京利亞德、西安青松等優(yōu)秀企業(yè)，國(guó)內(nèi)顯示屏市場(chǎng)吸收了很大一部分芯片產(chǎn)能，對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)上中游發(fā)展壯大起了重要作用。

中國(guó)大陸LED發(fā)展前景

LED巨大的市場(chǎng)注定其將發(fā)展成一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)?？傮w來看，國(guó)內(nèi)在規(guī)模產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上一直不盡人意，典型案例就是集成電路產(chǎn)業(yè)與液晶面板產(chǎn)業(yè)，國(guó)內(nèi)到現(xiàn)在集成電路產(chǎn)業(yè)還是夾著尾巴做人，液晶面板產(chǎn)業(yè)也是百病纏身，技術(shù)復(fù)雜、投資大、基礎(chǔ)薄弱是主要原因，而LED產(chǎn)業(yè)將打破這個(gè)魔咒，并且可以帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的提升，如國(guó)內(nèi)驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)在液晶驅(qū)動(dòng)上根本做不起來，因?yàn)橐壕姘瀹a(chǎn)業(yè)不在國(guó)內(nèi)，由于有巨大市場(chǎng)支撐，LED驅(qū)動(dòng)芯片預(yù)計(jì)在國(guó)內(nèi)得到蓬勃發(fā)展，促進(jìn)國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)做大做強(qiáng)，這反過來又會(huì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)LCD驅(qū)動(dòng)芯片或其它驅(qū)動(dòng)芯片的發(fā)展。

中國(guó)大陸目前LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的劣勢(shì)在于，一、國(guó)內(nèi)企業(yè)LED產(chǎn)品技術(shù)水平與海外還是有一定差距，在爭(zhēng)取高端客戶方面處于劣勢(shì)；二、國(guó)內(nèi)集成電路制造基礎(chǔ)相較日本、韓國(guó)及臺(tái)灣地區(qū)這些LED強(qiáng)勢(shì)地區(qū)而言薄弱，LED外延、芯片制造能力、工藝水平及外圍材料配套能力差一些，學(xué)習(xí)曲線長(zhǎng)一些，需要一段時(shí)間培育；三、國(guó)內(nèi)LED企業(yè)的規(guī)模還比較小，大多沒有超過100kk/月產(chǎn)能(藍(lán)綠光)，這種狀況在未來兩年將有改善；四、國(guó)內(nèi)研發(fā)多集中在大學(xué)和科研院所，生產(chǎn)在各企業(yè)，缺乏研發(fā)成果產(chǎn)業(yè)化的快速轉(zhuǎn)換機(jī)制，這方面應(yīng)借鑒臺(tái)灣工業(yè)研究院的技術(shù)成果授權(quán)機(jī)制，加快技術(shù)成果轉(zhuǎn)換速度，科研院所不能為自己產(chǎn)業(yè)化而不將******的技術(shù)成果及時(shí)轉(zhuǎn)移到產(chǎn)業(yè)界，政府應(yīng)制定相關(guān)政策規(guī)范相關(guān)行為；五、國(guó)內(nèi)核心專利缺乏，特別在關(guān)系到產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的藍(lán)光核心專利及白光專利缺乏，這將使國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展受制。中國(guó)本土企業(yè)現(xiàn)階段主要還是處于起步階段，企業(yè)規(guī)模較小，對(duì)掌握專利的大廠構(gòu)不成威脅，專利問題還不是很突出。但是隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展壯大，一旦規(guī)模擴(kuò)大到一定程度，實(shí)施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，專利問題將成為隱患。目前對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，壯大規(guī)模、提高產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)水平是首要任務(wù)，提高未來取得大廠專利授權(quán)時(shí)的要價(jià)能力，或逐步通過研發(fā)突破核心專利。

我們認(rèn)為L(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)有良好的發(fā)展前景，基于以下幾點(diǎn)：一、就技術(shù)而言，LED具有技術(shù)成長(zhǎng)瓶頸高，學(xué)習(xí)門坎低特性，國(guó)內(nèi)在半導(dǎo)體領(lǐng)域長(zhǎng)期積累的研究資源都可以用得上，具備較好的研究基礎(chǔ)。盡管國(guó)內(nèi)集成電路制造基礎(chǔ)比較薄弱，工藝水平比較低，但國(guó)內(nèi)一些企業(yè)通過聘請(qǐng)海外技術(shù)人員加盟，在技術(shù)上不斷取得突破，國(guó)內(nèi)好的企業(yè)技術(shù)水平已經(jīng)與臺(tái)灣大廠的技術(shù)水平相差不大，與國(guó)際大廠的整體差距也在不斷拉近；二、LED的投資額比較小，初始投資1億就可建廠，國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入門檻低，容易實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展，這與集成電路制造及液晶面板制造動(dòng)輒幾十億到上百億人民幣的投資而言顯得“微不足道”，國(guó)內(nèi)企業(yè)容易進(jìn)入形成產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)然，也可能造成惡性競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展到一定階段需要市場(chǎng)整合；三、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)巨大，LED未來主要市場(chǎng)是通用照明市場(chǎng)，市場(chǎng)容量大，終端消費(fèi)市場(chǎng)比較分散，不易形成壟斷，國(guó)內(nèi)企業(yè)生存空間廣闊；四、國(guó)內(nèi)一些企業(yè)擁有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，如晶能光電的硅襯底氮化鎵藍(lán)光項(xiàng)目，大連路美的芯片領(lǐng)域核心技術(shù)，都具有全球競(jìng)爭(zhēng)力，這些企業(yè)在技術(shù)發(fā)展上容易形成示范效應(yīng)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)健康成長(zhǎng)；五、技術(shù)成熟后，LED下游封裝和器件生產(chǎn)屬于勞動(dòng)密集型，大陸具備發(fā)展的勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)。

從LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程看，全球LED按銷售額計(jì)目前******市場(chǎng)是手機(jī)背光市場(chǎng)，隨著手機(jī)銷量增長(zhǎng)的趨緩，以及手機(jī)OLED屏對(duì)TFT-LCD屏的滲透加深，全球LED的增速下降。由于技術(shù)進(jìn)步帶來的成本降低目前(乃至2010前)還不足以讓LED全面進(jìn)入一般通用照明市場(chǎng)，全球接下來的增長(zhǎng)點(diǎn)將在筆記本、液晶電視的背光市場(chǎng)以及汽車內(nèi)飾背光與車后燈市場(chǎng)。由于目前全球前五大液晶面板廠(LG飛利浦、三星、友達(dá)、奇美及夏普)分布在LED技術(shù)水平高、產(chǎn)能大的日本、臺(tái)灣地區(qū)及韓國(guó)，國(guó)內(nèi)僅有京東方、上光電和龍騰光電的三條五代面板線，上海天馬的4.5代線產(chǎn)能開出后也會(huì)有LED背光需求，但總體需求量不占主導(dǎo)地位，國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入液晶面板LED背光供應(yīng)鏈的收益不會(huì)很大，這與手機(jī)面板背光市場(chǎng)有相似之處。

中國(guó)現(xiàn)階段的應(yīng)用市場(chǎng)主要在建筑照明、室內(nèi)外顯示屏，基于上述原因，下一波的主力可能還是目前這些市場(chǎng)，但在手機(jī)、小尺寸液晶背光、汽車的滲透會(huì)加大，另外一些零散市場(chǎng)如特種照明的開拓也會(huì)更大(特種照明對(duì)成本的要求沒有通用照明那么苛刻)。經(jīng)過前幾年的替換，LED交通指示燈已經(jīng)非常普遍，由于LED的使用壽命較長(zhǎng)，短期內(nèi)很難在出現(xiàn)大規(guī)模的替換工作，這就使得交通指示燈對(duì)于LED的需求將出現(xiàn)一段低潮期；國(guó)內(nèi)轎車市場(chǎng)龐大，但要求較高，認(rèn)證周期長(zhǎng)，只要有過硬的產(chǎn)品質(zhì)量，國(guó)內(nèi)車用背光及車燈的LED市場(chǎng)需求非常大，而且這一市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)比較穩(wěn)定；而LED顯示屏以其易拼裝、低功耗、高亮度等優(yōu)點(diǎn)已經(jīng)廣泛應(yīng)用到銀行、證券、廣場(chǎng)、車站、體育場(chǎng)館中，未來這一市場(chǎng)仍有很大增長(zhǎng)潛力；在奧運(yùn)會(huì)、世博會(huì)、一些城市夜景工程示范效應(yīng)的帶動(dòng)以及國(guó)家半導(dǎo)體照明工程等眾多有利因素的促進(jìn)下，建筑照明市場(chǎng)依然前景廣闊。

總體看，國(guó)際大廠著力于一些高端、目標(biāo)市場(chǎng)比較集中的“整裝”市場(chǎng)以及潛力巨大的通用照明市場(chǎng)，而將一些對(duì)產(chǎn)品技術(shù)要求相對(duì)低一點(diǎn)、比較分散未來控制力弱的市場(chǎng)讓出來，由于其手握大量專利，不擔(dān)心未來被擠出市場(chǎng)，現(xiàn)階段并不太追求產(chǎn)能(日亞月產(chǎn)能500kk，豐田合成及Cree分別為350kk和300kk)，而著力于引領(lǐng)市場(chǎng)技術(shù)潮流，當(dāng)技術(shù)成熟到可以規(guī)模進(jìn)入通用照明市場(chǎng)時(shí)，估計(jì)其產(chǎn)能將會(huì)快速提升，同時(shí)減少對(duì)外專利授權(quán)。這種“中心—外圍”的競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)計(jì)將維持很長(zhǎng)時(shí)期。

目前國(guó)內(nèi)廠商的市場(chǎng)還主要在內(nèi)地，如果芯片出口恐將遇到兩方面的挑戰(zhàn)：一、國(guó)際大廠的專利訴訟(主要是藍(lán)光和白光)，實(shí)際上只要做到一定規(guī)模，無論出口與否都會(huì)遇到專利挑戰(zhàn)，但出口受專利訴訟的可能性更大一些；二、其它外圍廠商的競(jìng)爭(zhēng)，特別是臺(tái)灣地區(qū)廠商，臺(tái)灣廠商沿襲它們的傳統(tǒng)戰(zhàn)略—技術(shù)緊密跟蹤國(guó)際大廠，同時(shí)大力提升產(chǎn)能，降低成本，目前臺(tái)灣芯片產(chǎn)能全球******，還有一些其它行業(yè)的巨無霸如鴻海、聯(lián)茂、佳總正陸續(xù)進(jìn)入這一領(lǐng)域，未來臺(tái)灣產(chǎn)能將影響全球LED芯片市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。鑒于國(guó)內(nèi)巨大的市場(chǎng)需求，國(guó)內(nèi)芯片廠即使依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也可以獲得充足的發(fā)展，如果海外光電大廠無限制進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)面臨持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，這對(duì)于處于成長(zhǎng)期的國(guó)內(nèi)企業(yè)而言是十分不利的。現(xiàn)階段是LED產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)期，也是各LED大廠國(guó)內(nèi)布局期，外資投資國(guó)內(nèi)享受稅收優(yōu)惠，國(guó)內(nèi)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中處于不平等地位，對(duì)外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，應(yīng)鼓勵(lì)在國(guó)內(nèi)設(shè)廠從事外延、芯片等具有核心技術(shù)的企業(yè)，這些企業(yè)可促進(jìn)國(guó)內(nèi)人才培養(yǎng)，整體技術(shù)水平的提高；應(yīng)限制那些封裝在國(guó)內(nèi)，外延、芯片等具有核心技術(shù)的部分在國(guó)外專為占領(lǐng)市場(chǎng)而來的的企業(yè)，一旦讓這樣的企業(yè)在各個(gè)核心領(lǐng)域卡位，本土企業(yè)享受不到技術(shù)進(jìn)步帶來的好處，發(fā)展空間又受限，將來搶位恐怕又得靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)，做吃力自己又不討好的事情，因此目前應(yīng)對(duì)僅封裝部分在國(guó)內(nèi)的外資加以限制，如加征芯片進(jìn)口關(guān)稅。

單從專利訴訟來講，其并不可怕，只要主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都有繳納，大家還是在同一競(jìng)爭(zhēng)起跑線上，臺(tái)灣各大涉藍(lán)光和白光的LED芯片廠在成長(zhǎng)過程中都經(jīng)歷過LED訴訟，在訴訟中達(dá)成和解，取得專利授權(quán)，不斷壯大。******應(yīng)對(duì)措施是現(xiàn)階段做大規(guī)模，獲得專利授權(quán)，同時(shí)不斷加強(qiáng)自身研發(fā)，提高在專利訴訟中的議價(jià)能力，爭(zhēng)取交叉授權(quán)。以國(guó)內(nèi)企業(yè)規(guī)模而言，廈門三安有可能首先迎來這一成長(zhǎng)的“洗禮”。

未來的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將取決于兩方面，一是技術(shù)，這包括提高發(fā)光效率、降低成本的技術(shù)，提高器件功率的技術(shù)，方向上有現(xiàn)有技術(shù)路線的延伸，也有可能出現(xiàn)新的技術(shù)路線；也包括獲得高質(zhì)量產(chǎn)品的工藝技術(shù)，以及外圍如照明系統(tǒng)設(shè)計(jì)及驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)技術(shù)；二是規(guī)模，一方面是由于規(guī)模大可以降低成本，市場(chǎng)議價(jià)能力強(qiáng)；另一方面，化合物外延片與集成電路制造用的硅片很大不同在于即使同一片外延上制作出來的芯片性能也可能有較大差別，這對(duì)一致性要求比較高的應(yīng)用領(lǐng)域(典型的如液晶面板背光)而言，一片外延上只有一部分符合要求，但對(duì)規(guī)模大的企業(yè)而言，其有多層次的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，可以將不符合某一市場(chǎng)要求的芯片產(chǎn)品調(diào)配至另一市場(chǎng)，公司總的產(chǎn)出效率得到充分提高。

LED產(chǎn)業(yè)前景光明，然而只有在上述兩個(gè)方面領(lǐng)先行業(yè)的企業(yè)才是未來的王者。

結(jié)語：公司點(diǎn)評(píng)，國(guó)內(nèi)哪些企業(yè)值得關(guān)注？

在整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)鏈上，哪些企業(yè)值得關(guān)注？從總體發(fā)展進(jìn)程看，五類企業(yè)******有投資價(jià)值。

一類是具有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)。這類企業(yè)的發(fā)展空間最為廣闊，國(guó)內(nèi)以南昌大學(xué)為主聯(lián)合私募基金成立的晶能光電即為典型代表，晶能光電的硅基氮化鎵外延制成藍(lán)光技術(shù)為全球三大藍(lán)光制程技術(shù)之一，可突破國(guó)外日亞和Cree專利封鎖，該公司成立不久目前其產(chǎn)業(yè)化水平還需要檢驗(yàn)；另一為大連路明，該公司通過并購美國(guó)著名LED芯片制造企業(yè)AXT使芯片制造技術(shù)大幅提升，獲得40多項(xiàng)核心技術(shù)專利，以及技術(shù)團(tuán)隊(duì)。此外，大連路明原從事稀土自發(fā)光材料，在合成白光所用螢光粉的生產(chǎn)上有優(yōu)勢(shì)，是世界僅有的幾家既能生產(chǎn)發(fā)光芯片又能生產(chǎn)發(fā)光材料的企業(yè)。而且，路明有可能研發(fā)出新的稀土螢光粉，突破日亞、Osram等的白光技術(shù)專利，為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)突破LED步入通用照明的最后一道屏障！只要在LED白光照明的兩大“攔路虎”—藍(lán)光專利與白光專利取得突破，國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)前景一片光明，剩下的便是考驗(yàn)國(guó)內(nèi)業(yè)界的產(chǎn)業(yè)化能力。

另一類企業(yè)是目前在芯片產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)跟蹤方面做得比較成功的企業(yè)。國(guó)內(nèi)實(shí)際有能力進(jìn)行芯片設(shè)計(jì)和藍(lán)綠外延加工的且具備一定規(guī)模的主要集中在廈門三安、大連路美(路明子公司)、士蘭微等幾家公司，目前具備規(guī)模生產(chǎn)藍(lán)光LED只有廈門三安。廈門三安MOCVD12臺(tái)，紅黃芯片月產(chǎn)能1000kk，藍(lán)綠芯片200kk/月，技術(shù)水平處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，具備全色系超高亮度LED芯片生產(chǎn)能力，2006年銷售收入近3億，市場(chǎng)反映良好；而且，臺(tái)灣明達(dá)光電及晶元光電均在廈門設(shè)廠，對(duì)當(dāng)?shù)匦纬僧a(chǎn)業(yè)集群、增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)配套能力及技術(shù)人才的流動(dòng)有重要意義，對(duì)三安的發(fā)展也有重要的促進(jìn)作用。士蘭微目前藍(lán)綠芯片產(chǎn)能為100kk/月，芯片技術(shù)水平國(guó)內(nèi)先進(jìn)，公司8月份將新進(jìn)兩臺(tái)MOCVD，明年再進(jìn)兩臺(tái)，總產(chǎn)能將達(dá)藍(lán)綠芯片300kk/月，到時(shí)可以提供紅綠藍(lán)三色高亮LED芯片，2007年LED芯片銷售預(yù)計(jì)達(dá)到2億，具備一定規(guī)模，在市場(chǎng)上有一定品牌知名度；士蘭微還有一個(gè)優(yōu)勢(shì)在于其為傳統(tǒng)的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，在LED驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)與制造上可以有所作為，公司已有這方面的產(chǎn)品推出，故士蘭微的發(fā)展前景也看好。大連路美在產(chǎn)業(yè)化上也做出了知名度，兼具知識(shí)產(chǎn)權(quán)與成功產(chǎn)業(yè)化兩種發(fā)展特征。

前兩類企業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)比較集中，投資價(jià)值會(huì)首先顯現(xiàn)。

第三類企業(yè)是優(yōu)秀的下游封裝的企業(yè)，如廈門華聯(lián)，佛山國(guó)星光電等。國(guó)內(nèi)規(guī)模集成電路發(fā)展的一大特色在于本土封裝領(lǐng)域企業(yè)的發(fā)展要好于設(shè)計(jì)與制造領(lǐng)域，估計(jì)在LED領(lǐng)域封裝企業(yè)也將有好的發(fā)展機(jī)會(huì)，甚至可能快于上游外延與中游芯片企業(yè)的發(fā)展，因?yàn)榉庋b企業(yè)可以購國(guó)外芯片滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，而必循國(guó)內(nèi)企業(yè)芯片技術(shù)路線圖的進(jìn)度。LED領(lǐng)域，白光LED光效有一部分通過封裝實(shí)現(xiàn)，其它顏色光源也必須通過封裝成器件才能用于終端市場(chǎng)，封裝技術(shù)水平的高低將直接決定LED市場(chǎng)的整體發(fā)展！目前國(guó)內(nèi)LED主要集中在下游封裝產(chǎn)業(yè)，但大多數(shù)企業(yè)封裝水平低下，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)激烈，隨著終端市場(chǎng)升級(jí)，優(yōu)秀的下游封裝企業(yè)品牌日益穩(wěn)固，技術(shù)日趨先進(jìn)，勢(shì)必脫穎而出，投資價(jià)值得到體現(xiàn)。

第四類企業(yè)將崛起于未來的LED通用照明領(lǐng)域，如照明系統(tǒng)設(shè)計(jì)，專業(yè)的培養(yǎng)出品牌的LED通用白光照明燈及燈具制造商等，作為L(zhǎng)ED應(yīng)用的******市場(chǎng)，出現(xiàn)一些高投資價(jià)值的企業(yè)理所當(dāng)然，只是時(shí)間比較長(zhǎng)。

第五類企業(yè)在LED產(chǎn)業(yè)鏈外圍電子材料領(lǐng)域，如硅片、硅樹脂、封裝用引線框架、散熱模塊等；以及LED驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域，目前國(guó)內(nèi)在這些方面還比較薄弱，要經(jīng)歷一段成長(zhǎng)期，驅(qū)動(dòng)芯片的成長(zhǎng)估計(jì)要快于其它外圍方面。國(guó)內(nèi)在LCD驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)化方面頗不成功，獲益很少，主要因?yàn)橄掠问袌?chǎng)(面板廠商)缺乏，集成電路設(shè)計(jì)制造基礎(chǔ)比較薄弱，現(xiàn)在半導(dǎo)體照明極為廣闊的下游市場(chǎng)給國(guó)內(nèi)驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的良機(jī)，相信會(huì)有一批企業(yè)脫穎而出。

在上市公司方面，士蘭微前景看好，其在高亮藍(lán)綠外延、芯片產(chǎn)業(yè)化等具有“核心價(jià)值”的技術(shù)取得突破，在功率LED驅(qū)動(dòng)芯片上也有產(chǎn)品推出，在市場(chǎng)上具有一定知名度，在外延、芯片產(chǎn)業(yè)化技術(shù)進(jìn)一步成熟并達(dá)到一定規(guī)模后，公司預(yù)計(jì)將進(jìn)入下游封裝市場(chǎng)，打通產(chǎn)業(yè)鏈。

2006年公司LED產(chǎn)品銷售只占公司總銷售收入的5%，而占公司銷售收入80%的集成電路業(yè)務(wù)不太穩(wěn)定，掩蓋了其LED產(chǎn)品亮點(diǎn)。2007年公司LED芯片銷售收入預(yù)計(jì)1.5~2億，銷售收入占比提升到10%以上，2008年公司芯片產(chǎn)能將從目前的100kk提升至300kk每月，隨著LED產(chǎn)品在公司銷售收入的比例不斷提升，預(yù)計(jì)到2009年公司將出現(xiàn)以產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化推動(dòng)的“價(jià)值”拐點(diǎn)，LED產(chǎn)品的投資價(jià)值將得到體現(xiàn)。

聯(lián)創(chuàng)光電是上市公司中LED相關(guān)產(chǎn)品占銷售收入比重******(約30%)而且公司將LED產(chǎn)品作為未來發(fā)展重心的企業(yè)，公司目前實(shí)行以中下游帶動(dòng)上游的策略，在銷售比重上下游封裝******，其次是中游芯片，再次是上游外延。在上游外延，特別是高亮藍(lán)綠外延方面，公司還沒有取得突破；公司目前芯片主要是采用公司LPE機(jī)臺(tái)(四臺(tái))生產(chǎn)的普亮紅綠外延片，2007年產(chǎn)量將達(dá)100億顆；在下游封裝領(lǐng)域，公司控股的廈門華聯(lián)封裝技術(shù)整體水平國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，從產(chǎn)業(yè)化方面看，國(guó)內(nèi)低端封裝市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，高端封裝技術(shù)還要進(jìn)一步成熟，高端封裝市場(chǎng)也要進(jìn)一步開拓，所以廈門華聯(lián)目前業(yè)績(jī)并不是特別突出，還要經(jīng)歷一段成長(zhǎng)期。

聯(lián)創(chuàng)南昌分公司也有從事封裝業(yè)務(wù)，如果聯(lián)創(chuàng)能將公司資源整合，在下游著力，以目前整體水平，發(fā)展前景趨于明朗，但市場(chǎng)反映聯(lián)創(chuàng)名義對(duì)華聯(lián)控股(7.93,-0.17,-2.10%)，實(shí)際控制力有限。如果聯(lián)創(chuàng)在下游整合遇阻，上游高亮藍(lán)綠外延核心技術(shù)未取得突破，整體上資源比較分散，其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展取向不甚明朗，LED產(chǎn)品對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的決定作用就沒有明確的時(shí)間表。聯(lián)創(chuàng)光電其他業(yè)務(wù)都是一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這使得其有時(shí)間整合自身LED相關(guān)資源，構(gòu)建LED核心價(jià)值；而且公司目前銷售毛利率23%，而銷售凈利率只有3%，因此如果整合，產(chǎn)生收益效果會(huì)比較明顯。作為目前******以LED作為未來主業(yè)的上市公司，聯(lián)創(chuàng)光電未來發(fā)展值得持續(xù)關(guān)注。